Gatan var tidigare en del av Vattengränd. 1996 beslöt man ändra namnet på denna del av gatan till Ankargatan, den går längs den norra sidan av kvarteret Ankaret. Ändringen kan ses i ljuset av att den medeltida stadsplanen på Öster har gränder i riktningen norr-söder. Den nu namnändrade delen av Vattengränd går öster-väster.
Källor: Lennart Lindberg, Gudmundsgillet.