Gatan har fått sitt namn efter ornamentkonstrnär/stenhuggare, Karl (*Augustinus) Emanuel Nystrand (*han använde bara Karl Emanuel). Han byggde sig ett hus på Nystrandsgatan 4. Se även Stenhuggargatan.
Källor: Kungliga ortnamnskommissionens utredning angående ortnamnsforskning i Jönköping år 1942. Lennart Lindberg, Gudmundsgillet samt Urban Lindström, Jönköping.