Från början sträckte sig Vattengränd ned till en vattenbrygga vid Vättern, där gatans befolkning kunde hämta vatten, (före 1866, då vattenverket kom till). Senare sträckte sig Vattengränd från Smedjegatan till Norra Strandgatan. Under en period gick den från Östra Storgatan mot Norra Strandgatan men svängde av norr om kvarteret Ankaret mot Apotekargränd. 1996 beslöt man en sträckning i enbart nordsydlig riktning mellan Östra Storgatan och Norra Strandgatan. Gatan längs kvarteret Ankarets norra sida gavs namnet Ankargatan
Källor: Kungliga ortnamnskommissionens utredning angående ortnamnsforskning i Jönköping år 1942. SBN 1996-10-24.