Gatan har förmodligen fått sitt namn från prästen Karl Palmberg som var präst i Månsarps församling från 1882. Han blev kvar i Månsarp fram till sin död 1920. Han lät 1885 bygga fastigheten Alphyddan, idag kallad Palmbergsvillan. Villan fungerade som prästgård fram till 1950, då den nuvarande prästgården vid Bruksvägen byggdes. Från 1958 är Palmbergsvillan församlingshem.
Källor: Månsarp lever vidare! Tabergs Bergslags hembygdsförening, 2013.